国债逆回购实战宝典：轻松掌握赚钱技巧

国债逆回购操作攻略

国债逆回购，作为一种相对安全的短期投资方式，近年来受到了越来越多投资者的青睐。本文将详细介绍国债逆回购的基本概念、操作流程、注意事项以及适合参与的人群，帮助您全面了解并顺利进行国债逆回购操作。

一、国债逆回购的基本概念

国债逆回购是指借款方以国债为抵押，向投资者借入资金，并约定在未来的某个日期还本付息的交易。这种交易的实质是一种短期借款，只是利用国债作为担保，以降低信用风险。国债逆回购的期限一般有1天、7天、14天、28天等可选，其利率由市场资金供求关系决定，通常低于同期的国债收益率。

国债逆回购的参与主体主要有两类：一类是资金需求方，通常是银行、证券公司、基金公司等金融机构，他们需要借助国债逆回购来调节自己的资金状况，满足监管要求或业务需求；另一类是资金富余方，也就是国债逆回购的投资者，他们通过买国债逆回购获取利息收益。

国债逆回购的本质是债券通用质押式回购。在债券通用质押式回购中，融资方将符合要求的债券申报质押，以相应折算率计算出的质押券价值为融资额度进行质押融资，交易双方约定在回购期满后返还资金同时解除债券质押的交易。在这个过程中，出质债券融入资金的交易方为正回购方，而融出资金的交易方为逆回购方。简单来说，逆回购就是将钱借出以获得收益，抵押物是融资方质押的债券。

二、国债逆回购的优势

1. 收益率较高：国债逆回购的收益率一般都高于同期限的银行存款利率和货币基金收益率，尤其在市场资金紧张时期，收益率会出现明显上涨。

2. 资金流动性好：国债逆回购的期限从1天到182天不等，投资者可以根据自己的资金需求和计划灵活选择。而且本息会自动到账，可以用于买卖股票或其他理财产品。

三、适合买国债逆回购的人群

1. 适合风险偏好较低的投资者：由于国债逆回购是以国债为抵押物，而国债是一种市场认可程度非常高的资产，这使得国债逆回购成为了一种相对安全的投资选择。

2. 适合寻求短期固定收益的投资者：国债逆回购的利率是预先约定的，投资者可以在投资期限结束时按约定的利率获得固定的利息。相比于其他波动较大的理财产品，国债逆回购的收益相对稳定，可以帮助投资者实现短期资金的保值增值。

四、国债逆回购的种类和代码

深交所和上交所的逆回购起购价均为1000元起做。上交所逆回购的品种一共有9个品种，即9种期限。看名称末尾的数字，数字代表的天数。具体代码如下：

沪市1天国债逆回购代码为204001

沪市2天国债逆回购代码为204002

沪市3天国债逆回购代码为204003

沪市4天国债逆回购代码为204004

沪市7天国债逆回购代码为204007

沪市14天国债逆回购代码为204014

沪市28天国债逆回购代码为204028

沪市91天国债逆回购代码为204091

沪市182天国债逆回购代码为204182

五、国债逆回购操作流程

国债逆回购的操作流程相对简单，以下是详细的操作步骤：

1. 登录交易软件：打开券商交易软件，登录股东账户，进入“交易”界面。

2. 选择国债逆回购：在“交易”界面的下方，找到“国债逆回购”选项。

3. 选择期限和输入金额：进入“国债逆回购”页面，可以看到各种产品，有1天期、2天期、7天期、14天期、28天期等。选择所需期限后，在“借出年利率”和“参与金额”两栏里输入自己想要的利率和想投入的金额。

4. 下单：输入完成后，点击“借出”即可。如果没有成功，可以撤销，重新再操作一遍。

5. 等待到期：逆回购下单成功以后，就不用管了。到期以后本金和利息会自动回到账户里。

国债逆回购的交易时间为每个交易日的9:15至9:25（开盘集合匹配）、9:30至11:30和13:00至15:30。一天期的国债逆回购，会在第二个自然日的早上回款。回款是自动的，即今天做了一天期逆回购，明天早上9点前资金就重新在证券账户上了，可以拿来买卖股票或继续做逆回购，但要注意，这个钱到了后天才可以取出。

六、国债逆回购的注意事项

1. 评估资金量和风险承受能力：国债逆回购的门槛较低，适合资金量不大的投资者，但同时也要注意分散投资，不要把所有资金都投入国债逆回购。投资者需要评估自己的资金量和风险承受能力，选择合适的投资期限和金额。

2. 关注收益率和流动性：不同期限的国债逆回购收益率不同，期限越长收益率越高，但同时资金的流动性也会降低。投资者需要平衡收益和流动性的关系，根据自己的资金使用需求选择合适的期限。

3. 选择正规渠道：国债逆回购由央行发行，信用风险极低，是一种非常安全的理财方式。但投资者也不能完全放松警惕，要选择正规渠道购买。

4. 密切关注利率变化：国债逆回购的收益率会随着央行货币政策调整而波动，投资者要密切关注利率变化，动态调整配置比例。

5. 合理配置投资组合：国债逆回购只能作为投资组合的一部分，而不能完全依赖。投资者需要根据自己的风险偏好合理配置各类资产的比重。

七、国债逆回购实操技巧

1. 下单日的选择：国债逆回购在交易时存在下单日、期限选择的技巧。例如，周四进行逆回购，首次资金交收日通常为周五，计息周期覆盖周末，可以获得更高的收益。而如果选择周五进行逆回购交易，由于首次资金交收日为下周一，将无法获得周末利息。

2. 关注市场资金情况：年末、月末或市场资金吃紧时，下午的年化收益率往往比上午要高，而且一天比一天高，有时收益率还会突然飙升。投资者可以持币等待高收益率出现后下单。而在市场银根稍微松动时，上午的年化收益率往往比下午要高，这时如果当天没有其他的投资计划，可以趁早市收益率走高时下单。

3. 比较不同交易所的收益率：沪深交易所都有债券回购，一个是国债回购，一个是企业债回购，但收益率上会有差别。投资者在做回购的天数确定后，要根据自己的资金实力和收益率情况来做选择。

八、国债逆回购的风险提示

国债逆回购的预期收益率波动较大，与市场资金有关。资金越紧，借款人越多，预期收益率越高；相反情况，预期收益率就会降低，甚至会亏损本金。因此，投资者在进行国债逆回购操作时，需要密切关注市场动态，合理配置资金，以降低风险。

国债逆回购是一种相对安全且收益稳定的短期投资方式，适合风险偏好较低、寻求短期固定收益的投资者。通过本文的介绍，希望能帮助您全面了解国债逆回购的基本概念、操作流程、注意事项以及实操技巧，为您的投资决策提供有价值的参考。